第一百四十四章 深入陷阱
而在它的持续拉升和强势中,多日跑输创业板指数的‘互联网进入’概念板块,再次王者归来,领涨两市。 且由于沪市钢联的持续带动。 昨日追逐业绩股票的众多市场短线资金,开始大幅流出昨日已经大涨的业绩股票,流入相对低位的许多核心概念股,进行高低切换的连续炒作。 面对着市场短线资金的高低流动和整个市场的热点切换。 苏禹除了继续压盘外高桥,继续跟着不断在晋城汾酒上攻击买进的大单抢夺卖盘,促使抢筹的资金持续向上攻击晋城汾酒股价,再没有任何多余的cao作。 在他看来,沪市钢联从第二波炒作结束,也就是从30块的天地板下来,调整空间是差不多了,但时间还差一点。 他当前所需要的 只是需要沪市钢联保持持续的市场关注度和人气就行了,并不需要沪市钢联在这个调整并不是特别充分的时候,且离‘沪市自贸区’这一潜在重大利好,还有不小的时间距离的时候,贸然向30元的沉重筹码套牢区间,发起攻击。 实质上,在‘沪市自贸区’这一潜在重大利好消息。 还没有被市场众多短线主力资金靠着信息渠道,朦胧获知的时候,也就是说没有新的重磅利好来支撑沪市钢联的情况下。 苏禹觉得,这支票要继续向30元之上的空间开拓。 在当前还是有相当难度的。 所以,他在沪市钢联已经聚集人气和资金,不缺市场任何关注度的情况下,也就是不需要他再进行刺激,保持人气的情况下,他是不会追进持仓,进一步地激化沪市钢联的股价,及其投资情绪的。 而在整个市场热点不断切换,指数向上动力不足,持续下移回调的过程中。 此时的‘精达投资’内部。 主力基金经理兼公司总经理顾池江,眼望着在指数回调中,比指数跌幅更猛的外高桥和沪港集团,以及表现出明显抗跌走势,且还在逆势红盘向上,不缺大资金抢筹攻击痕迹的晋城汾酒盘面,终于在心里认定了白酒板块‘困境反转’的事实,且终于决定了将基金从外高桥、沪港集团上减出来的资金,加在白酒板块上的cao作打算。 “郝主任,白酒板块在许多一、二线白酒品牌企业业绩公布后,连续强于大市的表现,已经足以说明白酒行业‘困境反转’的事实预期了吧?”顾池江在交易室巨大的行情屏幕前,负着手,微笑地询问着公司的市场分析师主任郝卫来,“我想继续增加白酒板块的持仓份额,你觉得如何?’ “这自然很好!”郝卫来高兴地道,“从这两日的行情轨迹来看,市场的主力资金们,已经作出了他们的选择。 “换而言之 “也就是说白酒板块‘困境反转’的逻辑,已经得到这些市场主力机构们的认同了。 “看晋城汾酒、黔州茅台、五粮液、泸州老窖这些白酒核心股票的走势,这两日的资金流入情况,非常明显。” “这已经说明这些主力资金,在不断增仓这些股票了。” “而这其中,尤以晋城汾酒为最,纵观这两日白酒板块走势,晋城汾酒一直是领涨,且资金净流入幅度也最大。” “再看沪港集团和外高桥 “这两支票从半年度报告披露后,走势就一蹶不振了,昨日逆势下跌,今日开盘后也没有任何补涨迹象,反而还在持续下跌。” “这明显是被资金给抛弃了,也说明市场其它主力资金,跟我们的认知和选择是一致的,都不看好它们的未来。” “也好在顾总英明,第一时间就下达了减仓外高桥和沪港集团的交易指令。 “我认为,投资就是不断试错。 “就是不断抛弃掉不符合预期的股票,而选择未来业绩大增迹象明显,股价有极高反转预期的股票,然后坚定持有,获得市场的超额收益。” “我们基金在这半年来,虽然回撤做得很不错,但主动攻击,还是稍显不足的。” “现在白酒板块‘困难反转’的迹象,已经非常明显了,而且大盘指数在2000点这位置,来回震荡了快一个月了,我觉得这里差不多就是底部了,我们理应转变一下思路,将基金的投资策略,从防御转变为进攻。” “创业板虽然看上去,像是这轮行情的核心驱动方向。” “但其中优质的股票,确实已经被炒得太高了,100pe的估值,也根本下不了手。” “而纵观此时的整个市场,确实也找不出来比白酒板块,更有吸引力,且未来预期也同样非常强烈的投资板块了。” 在郝卫来说话间 一旁的交易组林组长想说什么,却又欲言又止,轻轻叹了一声,将话吞了回去。 他是主张分散投资,继续留仓位观察沪港集团和外高桥的,但市场这两日的走势,事实证明他的观点,只会给基金带来亏损,带来净值的进一步下行。 所以,此时此刻,他的心里,就有些底气不足了。 而且,他经过昨夜的仔细分析,确实也找不出来当前白酒的逻辑缺陷。 正如许多机构研报和众多机构的所表露出的看法那样,当前的一、二线白酒估值,真就是历史最低。 在这种历史最低的估值下,投资白酒板块 风险和未来的利润比率,是相当诱人的,就算他不同意,也找不出反驳的点。 “林组长认为呢?” 注意到林组长的欲言又止,顾池江沉默了片刻,在下达最终的交易指令之前,还是询问了他的意见。 林组长想了想,认真说道:“虽然郝主任的投资逻辑,看好白酒板块‘困境反转’的逻辑,找不出来什么漏洞,而且白酒行业,在经历‘塑化剂’打击之下,确实最差的行业情况已经过去了,具备‘困境反转’的契机和实质动力,但是....顾总,我一直觉得持仓过于集中,会加剧基金风险的聚集,不是好事,因为投资逻辑虽然没有问题,但市场的‘黑天鹅’,有时候还是很难杜绝。” ‘塑化剂’事件,算是黑天鹅吧?”郝卫来微笑地道,“林组长说得没有错,但我们不 能一朝被蛇咬,十年怕井绳吧?前面才发生了‘塑化剂’的黑天鹅,不至于后面再发生,毕竟这市场‘黑天鹅’哪那么多?’ “而且,按照你的说法 “投资任何一個行业,都可能面临‘黑天鹅’的。” “难道就因为怕,我们就不投资了?” “我想郝主任误会了。”林组长说道,“我的意见是持仓尽量分散,一个行业,不管如何看好,我觉得在基金的整体持仓线上,都不能超过30%,而我们当前在晋城汾酒上的持仓,已经超过30%,达到35%了,所以为了将风险分散,我认为不应再增仓白酒板块,加剧风险的集中。’ “那除了白酒板块,林组长觉得,整个市场中,还有那个板块的确定性比较大吗?”郝卫来不同意林组长的意见,轻笑地询问道,“我也知道投资中,风险分散是上策,可我们当前最需要的,是业绩啊,看见确定性的机会,难道也要坐视不管,为了风险分散,故意去买一些确定性更不好,股价走势也更差的股票吗?” 顾池江沉默了一會,也問道:“林组长覺得,还有哪一个板块的确定性,比白酒更大的吗 若有其它确定性更大的投资板块。 他觉得分散持仓,也不是不可以。 林组长想了一会,说道:“根据市场的最近走势和资金流动情况来看,主板应该是没有比白酒板块确定性更大的了,但我觉得....其实创业板指,可以适度参与更深的,乐视网、网速科技、分达科技之类的 “啊.100pe上,替游资接盘吗?” 听到这里,郝卫来忍不住轻笑了一声,认为林组长完全是在胡说八道。 这个时候,跑去接盘远超沪指涨幅超过50%的创业板股票,去接盘估值普遍比主板核心股票高出至少3倍的所谓成长股,那不是悬崖上荡秋千,找死吗? 顾池江听见林组长这话,也是深深地皱了一下眉头。 失去先机后,这个时候,再转变防御状态,去追创业板股票,确實会让基金追进的持仓面临更大的亏损风险。 毕竟,在极高的估值上进行追进,先不说巨幅的回调,自己能不能扛住。 而且,如果一旦这种中、小市值股票业绩突然变脸,那后果将不堪设想。 所以,这事....他不能做,这投资策略,他也不认同。 想到这里,顾池江抬高继续看了一眼已经拉涨到2%的晋城汾酒,终于是吐出一口气,下达了新的指令:“将卖出沪港集团和外高桥的资金,增进到白酒板块吧,当然,鉴于晋城汾酒的持仓,已经较重,可以将部分资金分散到黔州茅台这支股票上。”